O sector de chips e semicondutores volveu converterse na doce doce do mercado.Ao peche do mercado o 23 de xuño, o índice de semiconductores secundarios de Shenwan subiu máis dun 5,16% nun só día.Despois de aumentar un 7,98% nun só día o 17 de xuño, Changyang volveu ser retirado.As institucións públicas e privadas de capital cren en xeral que o boom progresivo dos semicondutores pode continuar e que hai moito espazo para o desenvolvemento a longo prazo.
O sector dos semicondutores aumentou recentemente
Facendo unha ollada máis atenta, no índice de semiconductores secundarios de Shenwan, as dúas accións constituíntes de Ashi Chuang e Guokewei aumentaron un 20% o mesmo día.Entre as 47 accións constituíntes do índice, 16 accións subiron máis do 5% nun só día.
Ata o peche do 23 de xuño, entre os 104 índices secundarios de Shenwan, os semicondutores aumentaron un 17,04% este mes, superando só os automóbiles, ocupando o segundo lugar.
Ao mesmo tempo, o valor neto dos ETF relacionados con semicondutores con "chips" e "conductores" nos seus nomes tamén aumentou.Ao mesmo tempo, o valor neto de moitos produtos de fondos activos na industria de semicondutores tamén aumentou significativamente.
Desde a perspectiva das perspectivas de desenvolvemento das industrias de chips e semicondutores, as institucións de capital público xeralmente indicaron que son optimistas sobre as perspectivas de desenvolvemento a longo prazo.China Southern Fund Shi Bo dixo que segue a ser optimista sobre o proceso de localización da industria de semicondutores.Catalizada pola "escasez do núcleo" global e outros factores, a localización da cadea da industria de semicondutores é imprescindible.Tanto se se trata de materiais tradicionais de equipos de semicondutores como do desenvolvemento de semicondutores de terceira xeración e novas tecnoloxías de procesos, mostra a determinación de China para seguir cultivando no campo dos semicondutores.
Segundo Pan Yongchang de Nord Fund, a innovación e a prosperidade da industria tecnolóxica están a resonar e o impulso de crecemento a medio e longo prazo é forte.Por exemplo, a demanda a curto prazo no campo dos semicondutores é forte e a oferta é escasa.A lóxica do desequilibrio a curto prazo entre oferta e demanda resoa coa lóxica a medio e longo prazo, que pode impulsar a que a prosperidade do sector dos semicondutores siga aumentando.
Espérase que o boom da industria siga aumentando
Desde a perspectiva da oferta e da demanda escalonadas, moitos investidores entrevistados dixeron que o continuo boom á alza na industria de semicondutores será un evento de alta probabilidade.You Guoliang, o xestor de fondos do Great Wall Jiujia Innovation Growth Fund, dixo que os fundamentos do sector de semicondutores foron mellorando nos últimos anos, especialmente nos últimos dous anos, o crecemento do rendemento das empresas relacionadas foi en xeral relativamente alto.O campo de chip comezou a estar fóra de stock no cuarto trimestre do ano pasado, e a prosperidade da industria mellorou aínda máis.Pódese ver que o rendemento de moitas empresas cotizadas relacionadas con semicondutores segue crecendo rapidamente, especialmente algunhas empresas de semicondutores de enerxía, debido ao impulso da electrificación e intelixencia do automóbil, o rendemento do informe trimestral deste ano é excelente, superando as expectativas do mercado.
Kong Xuebing, director xerente e xestor de fondos do departamento de investimento de Jinxin Fund, sinalou recentemente que debería ser un evento de alta probabilidade para que a industria de semicondutores alcance unha taxa de crecemento do rendemento superior ao 20% en 2021;desde o deseño de IC ata a fabricación de obleas ata o envasado e as probas, tanto o volume como o prezo aumentaron a nivel mundial.É un fenómeno común do sexo;espérase que a capacidade mundial de produción de semicondutores sexa reducida ata 2022.
Ping An Fund Xue Jiying dixo que desde a perspectiva da prosperidade a curto prazo, "a recuperación da demanda + existencias + oferta insuficiente" levou a unha oferta e demanda de semicondutores axustados no primeiro semestre de 2021. O fenómeno da "escasez do núcleo" é grave.As principais razóns son as seguintes: dende o lado da demanda En canto á demanda abaixo, a demanda de automóbiles e industrias está a recuperarse rapidamente.As innovacións estruturais como 5G e os vehículos de nova enerxía trouxeron un novo crecemento.Ademais, a epidemia afecta á demanda de teléfonos móbiles e á industria do automóbil, e os chips upstream xeralmente dixiren o inventario e a recuperación da demanda.Despois de que a oferta fose limitada, as empresas de terminais aumentaron as compras de chips e as empresas de chips aumentaron a demanda de obleas.No primeiro semestre deste ano intensificouse a contradición a curto prazo entre oferta e demanda.Desde a perspectiva da oferta, a oferta de procesos maduros é limitada e a oferta global de semicondutores é relativamente pequena.O pico da última quenda de expansión foi o primeiro semestre de 2017-2018.Despois diso, baixo a influencia de perturbacións externas, houbo menos expansión e menos investimento en equipos en 2019. , En 2020, o investimento en equipos aumentará (+30% interanual), pero a capacidade de produción real é baixa (afectada por a epidemia).Xue Jiying prevé que o boom da industria de semicondutores durará polo menos ata o primeiro semestre do próximo ano.Nestas circunstancias, as oportunidades de investimento no sector aumentarán.Para a propia industria, ten unha boa tendencia na industria.Baixo o alto boom, paga a pena explorar máis oportunidades individuais de accións..
O director do Fondo da Gran Muralla de Invesco, Yang Ruiwen, dixo: En primeiro lugar, trátase dun ciclo de auge de semicondutores sen precedentes, que se reflicte no evidente aumento do volume e do prezo, que durará máis de dous anos;en segundo lugar, as empresas de deseño de chips con soporte de capacidade recibirán unha reforma sen precedentes A reforma do lado da oferta das empresas de deseño de chips comezará;terceiro, os fabricantes chineses relevantes enfrontaranse a oportunidades históricas e a cooperación global é a clave para reducir o impacto económico negativo;en cuarto lugar, a escaseza de chips para automóbiles é a máis temperá, e a probabilidade tamén é a primeira. As áreas segmentadas que resolven as dificultades de oferta e demanda, pero traerán máis "escasez central" noutras áreas.
Shenzhen Yihu Investment Analysis cre que desde a perspectiva do disco recente, as accións de tecnoloxía están saíndo gradualmente do fondo e a industria de semicondutores está aínda máis quente.A industria de semicondutores é un dos sectores máis afectados pola configuración global da cadea industrial.Baixo a situación epidémica, continúan as interrupcións da cadea global e do subministro, e o dilema da "escaseza central" non se aliviou de forma efectiva.No contexto dos desequilibrios de oferta e demanda de semicondutores, espérase que as empresas da cadea de subministración de semicondutores manteñan unha alta prosperidade, centrándose nos semicondutores de terceira xeración, incluíndo oportunidades de investimento relacionadas en segmentos de MCU, IC controlador e dispositivos de RF.
Hora de publicación: 24-Xun-2021